AI算力卖水人系列报告:昇腾AI,引领超节点+集群时代

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作者：微信文章


“AI算力卖水人系列（8）：昇腾AI：引领超节点+集群时代”报告由国海证券发布。

本报告共计：54页。完整版PDF电子版报告下载方式见文末。
研究报告内容摘要如下

本篇报告解决了以下核心问题：1、华为新一代昇腾处理器、超节点、集群方案的参数及其与英伟达对比；2、华为昇腾产业链的核心构成；3、当前 AI算力行业的需求端变化，华为昇腾如何受益于AI芯片国产化。

昇腾生态：CANN全面开源开放，联合产业链上下游共建生态


1）软件：2025年8月，华为宣布昇腾硬件使能CANN全面开源开放，Mind系列应用使能套件及工具链全面开源。CANN计算架构可对标英伟达 CUDA核心软件层。通过软硬件对标，华为昇腾致力于成为全球AI算力第二选择。


2）超节点/服务器：昇腾推出自有Atlas硬件（AI加速卡、AI服务器等），也向伙伴开放自有硬件用于集成与二次开发，并且昇腾部分整机伙伴背靠地方国资，具备良好资源优势。此外，昇腾服务器也获科大讯飞、美团、紫东太初等科技产业积极适配。


3）超节点/服务器价值量：AI芯片价值量占比最高（约70%），未来，光模块、液冷、电源、存储、PCB等零部件价值量成长性同样较强。






GPU：AI带动需求提升，2 0 2 4年国产占比升至3 0%

中国加速芯片市场持续增长。据I D C，2 0 2 4年，中国加速芯片的市场规模增长迅速，超过270万张。从技术角度来看，G P U卡占据7 0 %的市场份额；从品牌角度来看，中国本土人工智能芯片品牌的出货量已超过82万张，市占率30%左右。

从行业的角度看，互联网依然是最大的采购行业，据IDC数据，2 0 2 4年占整体加速服务器市场超过6 5 %的份额，其余行业均有不同幅度的增长。

2 0 2 4年，中国AI服务器增长迅速。IDC 数据显示，2 0 2 4年中国加速服务器市场规模达到2 2 1亿美元，同比2 0 2 3年增长134%。其中GPU服务器依然是主导地位，占比达到69%。同时ASIC 和FPGA等非G P U 加速服务器高速增长，占比超过30%。

GPU：英伟达H2 0芯片受阻，国产替代空间打开

中国互联网对AI芯片需求量较高。科技咨询公司Omdia估计，2024年微软大约购买了48.5万张英伟达Hopper 系列GPU，字节跳动23万张、为第二大英伟达GPU买家，腾讯23万张。

英伟达H20芯片在华销售多番遇阻。2025年4月15日，据彭博社报道，英伟达表示美国政府限制其H20芯片对中国的出口。根据PanSemicon公众号信息，2025年7月14日，英伟达宣布美国政府承诺将向其授予许可证，公司将恢复H20在华销售。然而，英伟达在中国市场遭遇新的障碍，2025年7月31日，国家互联网信息办公室约谈英伟达，要求其就对华销售的H2 0算力芯片漏洞后门安全风险问题进行说明并提交相关证明材料。


2025年8月22日，根据PanSemicon公众号援引The information信息，英伟达下令停止生产H20。

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