关税叫停了

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作者：微信文章
今天重要的事总共有三个。

第一个是eda据说断供了，老美要求的，利好啥显而易见。中国已经放话了，谁配合老美制裁我们就永久关闭进入中国市场的渠道，很硬。

第二个英伟达业绩超预期，营收和毛利率都超预期了，最主要是毛利率，后续指引毛利率会开始回升。回升的原因是Gb200开始强劲出货，证明一直困扰gb的工艺问题得到解决，那么gb300也如期进入生产阶段，工艺问题解决后可预见后续的大规模出货前景。deepseek出来后曾经短暂讨论过ai进入瓶颈期的问题，但美国大厂没有放慢脚步，资本支出一直高增，最新的oracle也开始大规模采购。这个公司要注意，如果它的盈利因为Ai大幅度增长，国内有两个很重要的对标公司逻辑也会发生变化。明年光模块预期800G出货2000万个，1.6t出货500万个，增速超过百分50，依然非常强劲。

第三个就是美国法院叫停了特朗普的独立日关税，也就是那百分10，那么关税闹剧目前看基本结束，回到之前没有关税的状态。虽然特方面立刻提出上诉，需要至少6个月的时间，我个人认为特能成功概率很低很低，虽然最高法院的大多数大法官是共和党的。美国的法律问题我也不是很专业，总之这事真的还得是老美制度的纠错能力够强，不然真的给特整乱套了。这样一来，英伟达和苹果链依然还是当下业绩最强方向。