无人驾驶AI物流超预期

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作者：微信文章
【申万机器人+交运物流】无人驾驶AI物流产业加速，标的再全面梳理




重申：申万于4月市场率先提出AI无人物流是机器人新场景（注意到九识 白犀牛 西威等），并一周前【申万机器人沙龙】集体重大推荐ai物流。




无人物流国内外产业：

预计顺丰无人配送车队从2024年600台扩产至2025年6000台（顺丰年报和4月投资者活动表），九识智投车辆Z5交付周期延长至6个月（官网5月，财新报道常州厂利用率120%）。




Robotaxi与无人物流协同爆发：

小马智行、文远知行等规模效应（小马robo增速200%，文远25Q1毛利率35%，基于两家公告），百度萝卜快跑单季订单超140万（同比+75%，百度5月公告），马斯克确认6月Robotaxi在奥斯汀落地（4月投资日）。




政策与需求共振：

国内103城开放路权（工信部2024），快递日均7+亿件（国家邮政2023-2024），人力缺口约2000万。无人配送渗透率加速提升至3.2%（2023年1.5%）。近期上海嘉定区无人配送站点增至300个（嘉定区政府公告）。




标的

弹性: 德马科技（物流自动化分拣设备龙头，顺丰/京东核心）

中邮科技（邮政无人配送市占率超70%）

通行宝(相关下游，V2X基建龙头）




其他强势:

开勒股份(河南无人物流车&九识)

云内动力(九识智投,云南邮政）

万朗磁塑，湘邮科技

其它Robotaxi相关：江淮汽车、锦江在线




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