AI眼睛概念股
作者：微信文章AI 眼镜概念股围绕光学显示、芯片算力、整机制造、传感器与声学等核心环节，按产业链环节梳理，兼顾技术壁垒与订单确定性
核心概念股全梳理（A 股为主）
环节标的代码核心逻辑与壁垒关键数据（截至 2026-01-05）光学显示（核心）水晶光电002273衍射光波导全球龙头，独供雷鸟 / Rokid，良率超 80%市值约 650 亿，2025 年光波导营收预计 19 亿
蓝特光学688127AR 光波导玻璃晶圆，覆盖衍射 / 反射方案星纪魅族等品牌供应商
明月镜片301101小米 AI 眼镜独家光学伙伴，毛利率 78.6%累计收入 651 万元（2025Q3）芯片算力恒玄科技688608低功耗音频 SoC 龙头，BES2700 适配语音交互市占率超 40%，6nm 新品量产
瑞芯微603893端侧 AI 视觉芯片，NPU 算力 15TOPS，供 Rokid市值 783 亿，2025 年净利增速超 40%
豪威集团603501全局曝光图像传感器，支撑眼球追踪 / SLAM小尺寸低功耗，适配智能眼镜整机制造 / 代工歌尔股份002241Meta / 小米核心代工，光机声一体化工艺良率 95%，代工订单占 IoT 比重走高
立讯精密002475精密制造龙头，切入苹果 / 安卓系 AI 眼镜市值 4266 亿，2025 年相关业务增长 30%+
天键股份301383声光电一体化，AI 眼镜年产能 10 万台 +CES 2026 参展，订单落地中传感器 / 声学信维通信300136天线 / 结构件，绑定头部厂商2025Q4 融资净买入 15.07 亿
欧菲光002456光学镜头 TOP3，超薄镜头适配轻量化2025 年智能硬件业务增长 25%新兴潜力协创数据300857融梦 AI 眼镜 2026Q1 量产，绑定头部客户2025Q4 融资净买入 13.39 亿
江波龙301308小型化存储方案，中高端机型核心供应商2025Q4 融资净买入 9.63 亿产业链投资逻辑
上游核心零部件（占 BOM 70%）：光学与芯片是技术壁垒最高的环节，优先关注水晶光电、瑞芯微、豪威集团，受益于量产与技术迭代。中游整机制造：歌尔股份、立讯精密凭规模与工艺垄断全球代工，订单放量直接带动营收增长。下游品牌与渠道：博士眼镜、安克创新等，线下渠道占比超 90%，是渗透关键，但弹性弱于上游。催化因素：2026 年国补加码（最高 15%）、字节 / 小米新品发布、CES 2026 产业链订单落地。
风险提示
技术路线迭代快（如 MicroLED 替代 LCD），供应链格局可能重构。消费端需求不及预期，量产进度受良品率与成本制约。融资情绪退潮可能导致估值回调，优先选择有订单与业绩支撑的标的。
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