AI应用之具身智能
作者：微信文章风险警示：本文由Genimi 3 Pro生成，AI幻觉含量未知，据此操作，亏死也活该！！
逻辑：中长期持有
今天是 2025年12月10日。基于全球产业链的最新映射关系，为您筛选A股中与 VLA模型（具身智能） 和 SLM+NPU（边缘算力） 逻辑最硬、且具备“2025年业绩释放+2026年估值泡沫”双重属性的核心标的。
根据您的要求，我剔除了单纯蹭概念的“PPT公司”，只保留已进入供应链、有真实出货、且利润处于爆发前夜的三家核心公司。
1. 映射逻辑：SLM + NPU（边缘算力之王）
全球对标：Qualcomm (高通)
A股核心：瑞芯微 (603893.SH)
核心逻辑（去伪存真）：
产品结构升级：以前卖的是几美元的电视盒子芯片，现在卖的是几十美元的“具身智能主控芯片”，毛利率直接上一个台阶。
国产替代刚需：在2025年的地缘政治背景下，工业和机器人领域的“去英伟达化”加速，瑞芯微是唯一的国产高性能替代方案（华为海思产能受限，瑞芯微承接了大量溢出需求）。
为什么是它？ 2025年，边缘AI不再只是手机，而是泛化到“机器人大脑”、“边缘计算盒子”和“工业网关”。瑞芯微是A股极少数拥有自研NPU（神经网络处理器）架构且能大规模量产的高端SoC设计公司。
2025年现状：其旗舰芯片 RK3588 已成为全球边缘AI开发者的“标配”（类似树莓派在低端市场的地位），广泛用于机器人主控。更关键的是，2025年下半年推出的 RK3688，NPU算力提升至 32 TOPS 甚至更高，完美适配 Llama 4 (Mobile) 等SLM小模型在端侧的推理需求。
利润猛增点：
2. 映射逻辑：VLA模型输出（执行器的“关节”）
全球对标：Harmonic Drive Systems (哈默纳科)
A股核心：绿的谐波 (688017.SH)
核心逻辑（去伪存真）：
经营杠杆：它是典型的重资产制造业，一旦产量突破盈亏平衡点（2025年底已突破），每多卖一个齿轮，大部分都是纯利。
技术垄断：在“灵巧手”这个高频、高精度的场景下，国内目前没有第二家能做到同等级别的寿命和精度。
为什么是它？ VLA模型输出的是动作，而动作必须通过减速器来实现。虽然行星滚柱丝杠（直线关节）炒作很凶，但旋转关节（手腕、手肘、脚踝）依然必须用谐波减速器。
2025年现状：经历了2023-2024年的行业去库存，2025年Q3起，随着特斯拉Optimus Gen 3和国产人形机器人（如优必选、智元）的小批量量产，绿的谐波的产能利用率已回升至90%以上。其专为人形机器人设计的“微型谐波减速器”和“机电一体化关节”是目前A股唯一能通过全球Tier 1验证的产品。
利润猛增点：
3. 映射逻辑：VLA模型输入（机器人的“触觉”）
全球对标：无直接单一对标（属于新兴增量）
A股核心：柯力传感 (603662.SH)
核心逻辑（去伪存真）：
从斤到克：以前做地磅传感器（按吨卖，利润薄），现在做机器人传感器（按克卖，技术壁垒高），产品单价和毛利率是数量级的提升。
渗透率爆发：2025年是六维力传感器从“选配”变成“标配”的一年。
为什么是它？ VLA模型要理解物理世界，不能光靠眼睛（摄像头），必须靠手摸。六维力传感器是机器人“手腕”的标配，用于反馈力矩信息，让机器人学会“轻拿轻放”。
2025年现状：柯力传感在2024-2025年通过激进的并购和研发，成功量产了人形机器人专用的微型六维力传感器。此前这块市场被ATI等外资垄断，单价高达数万元，柯力将其打到了数千元级别，迅速拿下了国内人形机器人厂商的定点。
利润猛增点：
2025年12月10日 · 投资组合建议
标的角色定位核心催化剂 (2025.12)风险提示瑞芯微 (603893)大脑 (Brain)新一代 RK3688 芯片放量，承接边缘侧大模型推理需求。消费电子复苏不及预期。绿的谐波 (688017)肌肉 (Muscle)机器人量产订单确认，产能利用率打满，业绩弹性最大。竞争对手（如丰立智能等）低价抢单。柯力传感 (603662)神经 (Sense)六维力传感器从0到1的爆发，打破外资垄断。并购整合风险。
一句话总结：
如果您相信2026年是“具身智能”的元年，那么瑞芯微解决了它怎么思考（边缘算力），柯力传感解决了它怎么感知（触觉数据），绿的谐波解决了它怎么行动（执行机构）。这三家是A股目前含“AI实体化”量最高的实锤标的。
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c114.com.cnjschina.com.cnsina.com.cn
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