对中美关税战接力的评估:稀土PK关税
作者：微信文章特朗普及同僚集体蒙圈了。
中国突然发布稀土限制方案，以稀土贸易为兵器，完全出乎美国的意料，认为不可思议；美国在第一时间做出反制，宣布对所有中国商品加征100%的关税，全球股市应声大跌。
这个结果太严重了。
那么 ，首先要关注的是中国为什么要突然打出稀土牌？这当然并非不可思议，说明的是，中国对下一轮关税谈判已经有了基本的判定：美国将加码。因此做出了以战止战的应激反应。
美国为什么要加码？
财长贝森特判断中国将在关税谈判中做出重大让步，因为房地产的下行趋势决定了中国难以走出通缩的困局，房地产量级太大，与股市相比，政策的推力有限。实际上彭博社消息，中国曾向美国提出一项价值 1 万亿美元的大规模投资计划，以此换取美方撤销针对中企在美投资与贸易所设的国安限制。
这里需要插入一些比较数据，从一个更大的背景上看事件的发生。
以美元计，2025 年 1-7 月中国出口同比增长 6.1%；美国进口规模同比增长 10.7%。在时间换空间的赛跑中，中国要寻找出口的替代市场，美国要寻找进口的替代市场，美国略好，没有被拖垮。消费者价格指数（CPI）2025 年 1-8 月，美国同比增长约 2.58%；中国 同比下降 0.1%；美国没有出现大通胀，中国也没有走出通缩。8 月美国生产者价格指数同比上涨 2.6%，中国工业生产者出厂价格同比下降 2.9%，工业生产者购进价格同比下降 4.0%，整体上，美国的数据略胜一筹。
也就是说时间给了美国信心，完成了替代市场的重构，便是本质上实行贸易禁运的明斯基时刻。
正是在这样的背景下，特朗普不时地放出狠话，而中国做出了应激反应，并非”不可思议“；只能说是特朗普没想到的，中国打出的是一张稀土牌，而不是投资牌，这的确很富于戏剧性。
下面我们再来看看稀土牌是一张什么样的牌。
国内的自媒体几乎把稀土牌当屠龙刀了，稀土牌短期有杀伤力，长期无效；它可以是一种政策表态，不宜成为攻击性的兵器。
还是让数据来说话，先来看稀土在总量贸易中的分量，稀土及相关制品全年全球贸易总额约 89 亿美元，同期全球货物贸易总额 32.7 万亿美元，占比仅约0.027% ，其中，中国的占比当在70%以上，但相对全球贸易微不足道，而中国自己也在控制资源，主要是利用技术优势做深加工，2024年中国进口稀土是出口稀土的2.35倍；再看储备资源，中国：4400 万吨，全球占比 37%；越南：2200 万吨（20%）；巴西：2100 万吨（18%）；美国：1400 万吨（12%）；澳大利亚、印度等国合计占比约 13%。37%的确是第一储备大国，也可以说形成了垄断，但37%就要了老美的命，断了战略资源根，这种说法没多大意思。稀土不是屠龙刀，美国每年进口稀土的总额占全球总额的20%，何况，中国并没有打算断美国进口稀土的根，如果把稀土当兵器，差不多是在宣战了。
稀土的贸易份额微不足道，但它影响了高科技产业，纯度是中国的优势，日本已经达到了中国的纯度6N级99.9999%，但产能主要在中国。
既然影响这么大，为什么说短期有杀伤力，长期无效？
短期（1-3 年）：中国控制全球 92% 的稀土分离提纯产能、88% 的稀土永磁体产能，美国高端制造对中国稀土成品依赖度超 85%，短期不太可能补齐产能缺口；但美国已启动 3 个本土稀土矿开采项目，并与澳大利亚、日本合作开发海底稀土矿，在2023 年已经试开采成功，美国是有准备的，预计 2028 年后对中国稀土依赖度或降至 40% 以下，替代趋势明确。中国的稀土方案不仅仅是针对美国，而是覆盖了全球，同样会遭遇整个国际市场的反制。美国矿产专家的评估是二年。
真要禁售，日本稀土的战略储备可以动用，支持美日需求5-8年。
既然没有一剑封喉的功效，那就要算贸易额的影响，因为双方谈判的核心就是贸易额，稀土也不太可能封禁，那等于自毁规则。35亿稀土出口对8000亿美元的出口，相比之下，对所有中国商品加征100%的关税，如果真在11月1日执行，2025年将应了网上的戏言：2025年将是今后最好的一年。
不过，谈判谈判，谈谈判判，双方其实都留有余地，看看谁先眨眼。美国已经开始松口，因为美国目前还没有能力拒绝中国8000亿美元的商品。
天气渐冷，贸易谈判不可怕，可怕的是历史的轮回，有太多的迹象在重复同一个故事，新冷战时代实际上已经开始了。
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