封面 | 投资AI 接入DeepSeek
作者：微信文章投资AI
接入DeepSeek
文丨朱公陶
DeepSeek叙事中，最为炫目的情节应该是伴随着它的精彩亮相，最谨慎的国资、最现实的大厂、爱听故事的资本市场齐齐将筹码押向人工智能（AI）赛道，一场国运级别的科技竞速赛开场了……
【重注AI】
[大基金火线成立]
根据国家企业信用公示系统的信息，1月17日，国家人工智能产业投资基金合伙企业（有限合伙）在上海注册成立，注册资本高达600.6亿元。意味着继半导体产业之后，人工智能终于也有了自己的大基金、“国家队”。
[央企带头]
2月19日，国务院国资委召开中央企业“AI+”专项行动深化部署会，全力推动中央企业融入国家算力布局，与龙头民企、科研机构深化合作，抓住人工智能产业发展的战略窗口期，强化科技创新，聚焦关键领域加快掌握“根技术”，坚定攻关大模型，积极参与生态建设，推动产生更多“从0到1”的原始创新。
[大厂加码]
阿里巴巴宣布将不遗余力押注人工智能，未来三年将投入超过3800亿元，用于建设云和AI硬件基础设施，总额超过过去十年的总和。阿里巴巴此举创下中国民营企业在云和AI硬件基础设施建设领域有史以来最大规模投资纪录。目前，阿里云是亚洲第一的云计算公司，阿里巴巴的通义千问大模型已成为全球顶尖的开源模型。
在人工智能投入上，百度一直很大方，投入费用常年在营收中占比超过20%。以百度年均1300多亿元的营收计算，年均投入人工智能近300亿元，未来三年预计向人工智能投入的资金将近1000亿元。日前，百度宣布再追加一笔110多亿元资金投入云与AI基础设施建设，换算成英伟达的H20GPU，相当于10万张卡。
在人工智能领域，字节跳动正以惊人的速度加大投入。据浙商证券最新报告，2024年字节跳动在人工智能上的资本开支高达800亿元，已接近百度、阿里巴巴和腾讯三巨头的总和（约1000亿元）。预计在2025年，这一数字将翻倍至1600亿元，其中AI算力采购将占900亿元，数据中心基建和网络设备则占700亿元。这一投资规模不仅显示了字节跳动在人工智能领域的雄心，也预示着中国人工智能产业将迎来新的发展机遇。
DeepSeek的出现，让一向淡定的腾讯在对待人工智能这件事上也开始快马加鞭了。仅一周时间，腾讯元宝便从灰度测试到全量上线，并迭代图片理解能力等。腾讯旗下十余款产品也集体接入DeepSeek-R1和混元大模型。接入DeepSeek后，原先没有多少存在感的腾讯元宝下载量激增，从苹果应用商店免费App排行榜200名外直线上升至第二。
[资本暗涌]
全球资本真金白银做多中国。摩根士丹利、摩根大通、高盛等一众海外机构认为中国核心科技资产被系统性低估。
彭博数据显示，1月全球对冲基金以数月来最快速度涌入中国股市，推动在岸与离岸市场总市值增长超1.3万亿美元。
MSCI中国指数连续三个月跑赢印度指数，为两年内最长连涨周期。
[海外巨头出牌]
公开资料显示，微软在2025年财年规划了800亿美元的AI数据中心专项投资；亚马逊的2025年资本支出预算超1000亿美元，AI基建为核心投向；谷歌母公司Alphabet预计2025财年的资本支出将达到750亿美元，同样受技术基础设施投资推动。
图片：Envato Elements Pty Ltd 美编：李长伟编辑：陈燊华约访/广告/合作：陈 宇13556853669
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