小米AI眼镜重磅发布!高盛预测:AR/AI眼镜市场十年56%复合增长,产业链迎黄金机遇
作者：微信文章高盛集团于2025年6月27日发布《GC Tech: Xiaomi AI glasses announced; read across to supply chain; new models pipeline in 2025-26 to attract consumer interest》
以下是中文访谈讲解，英文访谈讲解，和中文报告精要
核心观点
中国AI/AR眼镜市场2024-2030年复合增长率56%
小米AI眼镜8.6小时续航领先同行
预计2030年市场规模达10亿美元
苹果、阿里、字节等巨头2025-2026年密集入场
高盛（Goldman Sachs）于2025年6月27日发布的最新研究报告显示，随着小米AI眼镜的正式发布，AI/AR眼镜市场正迎来关键转折点。
报告认为，消费者的技术体验需求正从智能手机扩展到AI/AR眼镜领域，随着价格可负担性提升、用例丰富化以及AI功能深度整合，这一新兴市场将迎来爆发式增长。
一、市场前景：增长潜力巨大
高盛对AI/AR眼镜市场表现出强烈的乐观情绪，这主要源于其观察到消费者对技术体验的需求正从传统的智能手机向这一新兴领域扩展。
中国市场规模预测
市场复合增长率（2024-2030）： 56%2030年市场规模： 10亿美元2030年出货量： 700万台2025年AI眼镜销量： 34.1万台
从营收角度看，中国AI/AR眼镜市场营收预计将从2024年的1.78亿美元增长至2030年的13.39亿美元，复合年增长率为40%。其中，AR眼镜营收预计以37%的复合年增长率增长，而AI眼镜营收则以更高的47%复合年增长率增长。
二、小米AI眼镜：产品力分析
小米AI眼镜于2025年6月发布，在核心规格方面展现出强大的竞争力，尤其在电池续航和AI功能集成度上具有显著优势。
小米AI眼镜核心规格
摄像头：12MPx摄像头（索尼IMX681），支持10分钟2K视频录制
续航：8.6小时电池续航（行业领先）
重量：40克轻量化设计
处理器：骁龙AR1芯片
特色功能：电致变色镜片、视觉感知AI问答、音频控制、AI支付
价格：标准版280美元起，与Ray-Ban Meta价格相当
小米AI眼镜的8.6小时电池续航时间在目前已公布的产品中处于领先地位，相比之下，Ray-Ban Meta Gen 2的续航为4小时，Rayneo V3为7小时，INMO Go 2仅为2.5小时。更长的续航能力将是提升用户体验和市场吸引力的重要差异化因素。
三、产业链全景与投资机会
除了小米之外，高盛预计2025-2026年将有更多新的AI眼镜产品面市，包括阿里巴巴、字节跳动、亚马逊和苹果等科技巨头，预示着一个强劲的新产品管线。
核心供应链公司
品牌厂商
苹果、小米、联想、魅族、OPPO、Vivo、TCL、Xreal、Rokid等
核心零部件
光学：舜宇光学、大立光、水晶光电、欧菲光
声学：瑞声科技、歌尔股份
芯片：联发科、台积电、韦尔股份、联咏科技
显示技术
京东方、清越科技、华灿光电、视涯技术、富采控股
ODM制造
鸿海、立讯精密、华勤技术、广达电脑、歌尔股份
四、深度解读：三大关键问题
1. 高盛为何对AI/AR眼镜市场如此乐观？
高盛的乐观情绪主要源于三个核心市场动态：强劲的新产品管线、日益提升的价格可负担性、用例丰富化与AI深度整合。特别是小米这样的领先科技品牌能够利用其庞大的现有生态系统和广泛的线上线下渠道，有效推动产品的大规模普及。
高盛将AI/AR眼镜的市场增长与TWS耳机在中国的快速普及相类比，后者在技术成熟初期也曾实现64%的复合年增长率，这表明一旦用例和价格达到临界点，市场将迎来爆发式增长。
2. 小米AI眼镜的竞争优势在哪里？
小米AI眼镜在核心规格方面展现出强大的竞争力，尤其在电池续航和AI功能集成度上具有显著优势。其8.6小时电池续航时间在目前已公布的产品中处于领先地位，同时集成了视觉感知AI问答、音频控制、AI支付等全面的AI能力。
小米凭借其强大的产品力，加之其已有的庞大生态系统和广泛的销售渠道，有望在快速增长的AI/AR眼镜市场中占据有利地位，有效推动市场整体出货量的增长和供应链的成熟。
3. AI眼镜与AR眼镜的市场前景对比如何？
营收增长率对比（2024-2030）
AI眼镜复合增长率： 47%AR眼镜复合增长率： 37%市场份额变化
2024年AI眼镜占比： 28%2030年AI眼镜占比： 34%
尽管AR眼镜目前的营收规模仍大于AI眼镜，但AI眼镜更高的增长率预示着其在市场中的相对重要性正在迅速提升。这可能与AI眼镜相对较低的平均售价以及其日益丰富的AI功能有关，使其成为更易于被大众接受的入门级智能穿戴设备。
投资要点总结
随着小米AI眼镜的发布以及苹果、阿里、字节等巨头的即将入场，AI/AR眼镜市场正迎来关键发展期。56%的年复合增长率、逐步下降的价格门槛、日益丰富的AI功能，都预示着这一市场具备巨大的投资价值。投资者应重点关注产业链中的核心供应商，特别是在光学、芯片、显示技术和ODM制造领域具备技术优势的公司。
本文内容基于高盛全球投资研究部公开发布的研究报告
仅供参考，不构成投资建议
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