地缘、关税风险下降、风险资产回升
作者：微信文章白宫“成功的以战迫和”让中东风险大幅下降，而“贸易谈判大限”（尤其是受关税压力而导致的美国经济走弱），则迫使白宫“不得不”更多关注贸易、经济议题，以缓解国内的压力（中期选举之前，共和党得交出“有说服力的成绩单”）。
笔者认为，在地缘风险降温之后，关税议题也存在“再度超预期和解”的可能性。有利于风险资产的继续回升、甚至是创新高。
美东时间6月26日周四，据媒体援引知情者消息报道，白宫已讨论，可能帮助伊朗获得资金用于民用能源的核计划，放松美国对伊制裁，以及释放数十亿美元的伊朗受限资金，所有这些考量都是美方加紧让伊朗重返谈判桌的部分努力。
据悉，上述所谓的“民用核计划”是指，预计将在伊朗投入200亿至300亿美元，用于伊朗新的非浓缩铀核计划，它将用于民用能源。美国官员称，这些资金不会直接来自美国，美方更希望阿拉伯的伙伴负担。
美国似乎“想尽早结束当前中东的乱局”，以方便其把更多精力用在“即将到来”的“7月9日贸易谈判大限”上。白宫似乎也已经“感受到”了来自经济基本面的“压力”。由于关税对经济数据造成扭曲，今年一季度美国经济出现2022年一季度以来首次季度性萎缩；作为美国经济命脉的消费者支出也超预期疲软。同时，领取至少一周失业救济金的人数增加3.7万至197.4万人，创2021年11月6日以来最高纪录。
受其影响，北京时间6月26日16:37，美元指数跌破97关口，日内下跌0.72%，创2022年2月以来新低。今年以来美元已累跌10%。
也许是感受到经济与市场的压力，白宫也不再“揪着美联储主席”不放：当地时间周四，白宫表示就美联储主席鲍威尔继任人选的决定尚不迫近。而此前一天白宫还“强调”：他的下任美联储主席候选人名单上有“三四个人”。
而恰恰是因为投资者对美联储独立性的担忧加剧，以及7月9日贸易协议最后期限临近，业内预计美元还将进一步走弱。
如今，对鲍威尔的“围剿”暂缓了，白宫开始在贸易问题上发力了——
首先，美国给自己的“7月9日大限”解套：白宫的最近表态显示，美国政府可能推迟这个截止期。
白宫新闻秘书周四称，或许可以推迟截止期，这取决于总统的决定，如果谈判失败，总统还能设定对美有利的对等关税。同日，白宫经济顾问委员会主席称，他预计，对那些怀着诚意谈判的贸易伙伴，美国政府会推迟7月9日这个截止期。
美国高级官员表示，他们正与越南、日本和印度等国展开谈判。而财长贝森特最近警告，如果贸易伙伴与美谈判“不真诚”，其关税可能会恢复到“暂停期”前的水平。
美国商务部长卢特尼克对和多国谈成协议仍感到乐观。为此，他特别点名了印度、欧盟。
最新消息显示，欧盟被爆考虑降低一系列对美关税，以期迅速达成贸易协议。德意为首部分国家推动达成简短的初步协议，细节后谈；但一些欧洲官员敦促，在7月9日截止期前，采取更强硬的谈判姿态；欧盟大多数成员国认为，即使白宫的许多关税措施不变，与美方迅速达成协议也好过等待达成完美协议，但法国力求彻底取消关税。
整体来看，笔者认为，一则，美国的政策重点正从中东等地缘热点快速“转回”其国内经济与贸易/关税谈判；一则，白宫对与印度、欧盟的谈判“释放出‘愿意软化立场’”的姿态，甚至“可能把7.9大限推后”。
以此观之，在地缘风险降温之后，关税的不确定性“重新”占据市场关注的焦点，但其再度“超预期和解”的可能性也在提升（白宫在施压的同时，印度、欧盟也有积极意愿）。从中期看，有利于风险资产的继续回升、甚至是创新高。
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